投資信託

ひふみプラスの運用は昔と大違い!?

ひふみプラスのポートフォリオは大きく変化!

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ひふみプラスは、日本を代表するアクティブファンドです。
実は、最近では運用の内容がだいぶ変わってきています。

特に長年「ひふみプラス」「ひふみ投信」を保有している人は、投資を開始した当初とはまったくちがうファンドになっていることを認識しておいた方が良いと思いますs。
昔のひふみプラスは中小型の銘柄を積極的に組み入れて尖った印象がありましたが、現在のひふみプラスはすっかり丸くなっています。

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ひふみプラスは、上の図の通り純資産総額が急増しています
純資産総額が急増してから大型株や外国株への投資をすすめています。
大きくなったひふみプラスは、昔のように小型株を運用することができないようですね。
昔とは全然違うポートフォリオになっているので、長年保有している人はキチンとあらためてチェックした方が良いですね。

ポートフォリオの変化をチェック!

これまでの「ひふみプラス」や「ひふみ投信」のマザーファンドのポートフォリオの変化を2年ごとにチェックしてみました。
2012年と2018年のポートフォリオを比べると、まったく違う投資信託みたいですね。

2018年7月度(直近のレポート)

直近のレポートをみると、純資産総額は大きくなり、銘柄数も多くなっています。
パフォーマンスも日全体と同じようなパフォーマンスをするようになってきました。

純資産総額 銘柄数
7,843.9億円 228銘柄
東証1 東証2 マザーズ ジャスダック 海外株 現金
81.7% 0.7% 2.0% 2.1% 10.4% 3.1%

組み入れ比率の1~10位はこちらです。
直近のレポートをみると、上位10銘柄のうち3銘柄米国株となっています。

順位 銘柄名 カテゴリ 組入比率
1 アマゾンドットコム 海外株 2.1%
2 コスモス薬品 東証1部 2.0%
3 ビザ 海外株 1.9%
4 マイクロソフト 海外株 1.9%
5 協和エクシオ 東証1部 1.9%
6 光通信 東証1部 1.8%
7 東京センチュリー 東証1部 1.7%
8 ネットワンシステムズ 東証1部 1.6%
9 ガンホー 東証1部 1.5%
10 ショーボンド 東証1部 1.5%

2016年7月度の運用レポート

2016年頃には、ほとんどの日本株は東証1部の銘柄となっています。

純資産総額 銘柄数
1,194.73億円 122銘柄
東証1 東証2 マザーズ ジャスダック 海外株 現金
82.6% 1.5% 5.4% 6.7% 0% 3.8%

組み入れ比率の1~10位はこちらです。
2016年になると、上位10銘柄のうちすべてが東証1部の銘柄となっています。

順位 銘柄名 カテゴリ 組入比率
1 あいHD 東証1部 3.3%
2 ソニー 東証1部 2.7%
3 ダイフク 東証1部 2.1%
4 堀場製作所 東証1部 2.0%
5 SCREEN HD 東証1部 1.9%
6 GMOペイメントゲートウェイ 東証1部 1.9%
7 ニコン 東証1部 1.8%
8 ジェイコム HD 東証1部 1.8%
9 アウトソーシング 東証1部 1.6%
10 トラスコ中山 東証1部 1.5%

2014年7月度の運用レポート

2014年は、組入銘柄が96となっています。
2018年7月度の銘柄数(228)の半分以下の水準です。

純資産総額 銘柄数
282.67億円 96銘柄
東証1 東証2 マザーズ ジャスダック 海外株 現金
76.08% 6.18% 7.98% 9.76% 0%

※マザーファンドの「株式資産」を100としています。
円グラフも現金は考慮していません。

組み入れ比率の1~10位はこちらです。

順位 銘柄名 カテゴリ 組入比率
1 あいHD 東証1部 2.52%
2 共立メンテナンス 東証1部 2.40%
3 エスアールジータカミヤ 東証2部 2.30%
4 リロ HD 東証1部 2.20%
5 ワイヤレスゲート マザーズ 2.05%
6 デンソー 東証1部 2.03%
7 ガリバーインターナショナル 東証1部 2.03%
8 日本瓦斯 東証1部 1.89%
9 トランコム 東証1部 1.88%
10 VTホールディングス ジャスダック 1.83%

2012年7月度の運用レポート

2012年は、組入銘柄数がわずか62銘柄しかありません。
2018年7月度の銘柄数(228)の3分の1以下となっています。

純資産総額 銘柄数
-億円 62銘柄
東証1 東証2 大阪 マザーズ ジャスダック 現金
65.06% 5.37% 5.47% 9.25% 14.85%

※マザーファンドの「株式資産」を100としています。
円グラフも現金は考慮していません。

組み入れ比率の1~10位はこちらです。

順位 銘柄名 カテゴリ 組入比率
1 パーク24 東証1部 2.71%
2 ジェイアイエヌ ジャスダック 2.49%
3 JPホールディングス 東証1部 2.47%
4 ポーラ・オルビスHD 東証1部 2.31%
5 コシダカHD ジャスダック 2.28%
6 東レ 東証1部 2.23%
7 スリー・ディー・マトリックス ジャスダック 2.21%
8 ワイヤレスゲート マザーズ 2.17%
9 三菱ファイナンシャルグループ 東証1部 2.15%
10 日本電産 大阪 2.10%

今回のまとめ

今回は「ひふみプラス」のポートフォリオの移り変わりを記事にしました。
ひふみプラスは“お金が集まりすぎたので、運用方法を大きく変化させている”ようです。
2017年2月に社長の藤野氏が『カンブリア宮殿』に出演したことで、純資産総額の急増に拍車がかかりました。

下の表のとおり、ポートフォリオの内訳はかなり変化しています。
マザーズやジャスダックの銘柄は、ポートフォリオから外しています。
そのかわり、東証1部と海外株の比率を高めています。
今後、ひふみプラスは全体の株式に沿ったパフォーマンスをあげると思います。
「全体が停滞しているのに、ひふみプラスが上昇した」ということは、今後はなさそうですね。

2012年7月末 2014年7月末 2016年7月末 2018年7月末
銘柄数 66 96 122 228
純資産総額 ※1
-億円 282.67億円 1,194.73億円 7,843.9億円
東証1部 65.55% 76.08% 82.60% 81.70%
東証2部 6.00% 6.18% 1.50% 0.70%
大阪 5.66% 0% 0% 0%
マザーズ 8.94% 7.98% 5.40% 2.00%
ジャスダック 13.85% 9.76% 6.70% 2.10%
海外株 0% 0% 0% 10.40%
現金等 ※2 ※2 3.80% 3.10%

※1 ひふみプラスは、ひふみ投信マザーファンドを通じて投資しているので、マザーファンドの純資産総額になります。
※2 2014年7月末と2012年7月末はマザーファンドの株式資産を100としているので、少し比率が変動します。

ひふみプラスの解説はこちらの記事にまとめました。

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