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アドビ(Adobe)の株価・見通し・決算情報

アドビ(Adobe)とは

アドビシステムズ 株価 見通し
アドビ
(Adobe)は、1982年創業の老舗ソフトウェア企業です。
ほとんどの方は、”PDF”のイメージが強いかもしれませんね。
Webを仕事にしている人なら、1度は利用したことのある下記のサービスを提供しています。

PDF
…イメージを電子的に保存できるツール
Photoshop(フォトショップ)
…写真を加工したりデザインできる画像編集ツール
Adobe Stock(アドビ・ストック)
…1億点以上の素材を利用できるサービス
Illustrator(イラストレーター)
…イラストや文字をデザインできる画像編集ツール

アドビシステムズ 製品一覧
アドビは、上記のようなサービスを“ただ販売するだけ”の企業ではありません。
実は、アドビはほとんどのソフトウェアを“サブスクリプション(定額課金)”で提供しています。
ソフトウェアを“1度販売するだけ”ではなく、“継続的に顧客から稼ぐ”ビジネスモデルです。
下の表の通り、売上高の88%は定額課金(サブスクリプション)で構成されています(2018年通期)。
アドビ 米国株 決算


アドビは、ビジネスモデルを“パッケージソフトの販売”から“定額制のサービス”に転換しました。
ビジネスモデルの転換が成功したおかげで、安定した収益をあげるようになりました。
サービスを定額制にしたことで、顧客が負担するコストも下がるなどのメリットもありました。
双方にとって、Win-Winのビジネスモデルとなっています。


アドビの強みは、とにかく利益率が高いことです。
事業別の売上高と利益は、下の表の通りです。
特に、デジタルメディア事業の売上総利益率は96%となっています。
驚異的な利益率を計上していますね。
アドビ 米国株 決算

私が、アドビを好きな理由は“特にライバルが見当たらない”ことです。
アドビが提供しているソフトウェアは、初心者からデザイナーなどのプロまで幅広く利用されています。
“業界で圧倒的なポジションを築いている”ことは、アドビの最大の強みとなっています。


アドビで将来性を感じるのは、『Adobe Sensei(アドビ・センセイ)』です。
『アドビ・センセイ』は、アドビが提供しているAI(人口知能)です。
例えば、『アドビ・センセイ』は、画像やイラスト、アニメーションを理解できるので、手間のかかる反復作業を任せることができます。
導入すれば、単純作業に人を割く必要がなくなりますね。
さらにコストも下げることができるので、よりクリエイティブな作業に注力することができます。

直近の決算(2019/03/15 更新)

2019年3月14日(木)の引け後、アドビ・システムズが2019年第1四半期の決算を発表しました。

売上高
…26億94万ドル(前年同期比25.1%増)
純利益
…6億7,424万ドル(前年同期比15.6%増)
EPS
…1.71ドル

アドビシステムズ 決算

直近の株価(2019/03/19 更新)

直近6カ月間のパフォーマンスをアドビの株価とS&P500を比較しました。
アドビシステムズ 株価
アドビの株価:-2.7%
S&P500指数:-2.7%

事業


事業別の売上高はこちらです(2018年通期)。
現在のアドビは、定額課金でお金を稼ぐビジネスモデルを確立しています。

定額課金(Subscription)
…79億22.2百万ドル
製品(Product)
…6億22.1百万ドル
サービスとサポート(Servie and support)
…4億85.7百万ドル

アドビ 米国株 決算

製品別の売上高

アドビシステムズ 株価 見通し
製品別の売上高はこちらです(2018年通期)。

デジタルメディア(Digital Media)
…63億25.3百万ドル
デジタルエクスペリエンス(Digital Experience)
…24億43.7百万ドル
出版(Publishing)
…2億61.0百万ドル

アドビ 米国株 決算

地域別の売上高

地域別の売上高はこちらです(2018年通期)。

米国(United States)
…46億3,246万9千ドル
米国を除く米州地域(Americas:Other)
…4億8,429万6千ドル
欧州・中東・アフリカ(EMEA)
…25億5,006万2千ドル
日本(Japan)
…6億936万1千ドル
日本を除くアジア太平洋(APAC:Other)
…7億5,382万ドル

アドビ 米国株 決算

高い利益率

アドビの最大の強みは、高い利益率です。
売上高利益率は、トータルで87%となっています(2018年通期)。

デジタルメディア(Digital Media)
…売上高利益率 96%
デジタルエクスペリエンス(Digital Experience)
…売上高利益率 62%
出版系(Publishing)
…売上高利益率 91%
トータル(Total)
…売上高利益率 87%

アドビ 米国株 決算

決算

アドビ 米国株 決算

今回のまとめ


今回の記事のポイントは、こちらです。

・アドビは、定額課金モデルで安定した収益を稼いでいる
・現時点では、特に協力なライバルは見当たらない
・製品の利益率が非常に高く、デジタルメディア事業の売上総利益率は96%
・Adobe Sensei(アドビ・センセイ)は、次世代AIとして有望

アドビ(Adobe)は、Webサービスを扱ったことのある人なら1度は利用したことのある定番製品を提供しています。
現時点では、ライバルらしいライバルもいないため、安定した収益を稼いでいます。
「Adobe Sensei(アドビ・センセイ)」はAIサービスとして注目されていく可能性もあるので、期待しています。

関連資料

アドビ:『公式HP』
アドビ:『Annual Report』

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過去の決算

2018年第4四半期の決算(2018/12/14 更新)

アドビは引け後、第4四半期の決算を発表しました。

売上高 24億6,462万ドル(前年同期比22.8%増)
純利益 6億7,824万ドル(前年同期比35.2%増)
EPS 1.83ドル

市場予想は 売上高24億30百万ドル、EPS 1.88ドルだったので、まちまちでした。
過去最高を売上高でしたが、EPSが予想を下回ったため、好材料視されませんでした。
決算を受けて、株価は時間外で-0.8%程度で推移しています。
アドビシステムズ 第4四半期決算

2018年第3四半期の決算(2018/09/14 更新)

アドビは、引け後に第3四半期の決算を発表しました。

売上高 22億9,107万ドル(前年同期比24.4%増)
純利益 6億6,629万ドル(前年同期比58.8%増)
EPS 1.73ドル

市場予想が売上高22億50百万ドル EPS 1.69ドルだったので、市場予想を上回る内容でした。
売上高は四半期として過去最高を記録しています。
アドビ 第3四半期の決算

2018年第2四半期の決算(2018/06/15 更新)

アドビ(Adobe)が第2四半期の決算を発表しました。

売上高 21億9,536万ドル(前期比23.9%増)
純利益 6億6,316万ドル(前期比77.1%増)
EPS 1.66ドル

市場予想は、売上高21億60百万ドル、EPS1.54ドルとなっており、市場予想を上回る好決算でした。
決算で新しい内容もでなかったことから、材料出尽くしで時間外で株価は下落しています。
アドビ 決算アドビ 決算