アドビ(Adobe)の株価・見通し・決算情報｜米国株なら投資パンダ！

アドビ(Adobe)

アドビ(Adobe)は、”フォトショップ(Photoshop)”や”イラストレーター(Illustrator)”、”PDF”などのサービスで知られる1982年創業の老舗ソフトウェア企業です。
ほとんどの方は、PDFのイメージが強いかもしれませんね。
Webを仕事にしている人なら、1度は利用したことのある下記のサービスを提供しています。

PDF
…画像や文書を電子的に保存できるツール
Photoshop(フォトショップ)
…写真を加工したりデザインできる画像編集ツール
Adobe Stock(アドビ・ストック)
…1億点以上の素材を利用できるサービス
Illustrator(イラストレーター)
…イラストや文字をデザインできる画像編集ツール

アドビは、上記のようなサービスを”販売するだけ”の企業ではありません。
実は、アドビはほとんどのソフトウェアを”サブスクリプション(定額課金)”で提供しています。
ソフトウェアを”1度販売して終わり”だけでなく、”継続的に顧客から稼ぐ”ビジネスモデルです。
下の表の通り、売上高の89％は定額課金(サブスクリプション)で構成されています(2019年通期)。

アドビは、ビジネスモデルを”パッケージソフトの販売”から”定額制のサービス”に転換しました。
ビジネスモデルの転換が成功したおかげで、アドビは安定した収益をあげています。
サービスを定額制にしたことで、顧客が1度で負担するコストを下げることができました。
双方にとって、Win-Winのビジネスモデルとなっています。

アドビの強みは、”とにかく主力サービスの利益率が高い”ことです。
事業別の売上高と利益は、下の表と通りです。
特にデジタルメディア事業の売上総利益率は96％となっています。
驚異的な利益率ですね。

私がアドビを好きな理由は”特にライバルが見当たらない”ことです。
アドビが提供しているソフトウェアは、初心者からデザイナーなどのプロまで幅広く利用されています。
”業界で圧倒的なポジションを築いている”ことは、アドビの最大の強みとなっています。

アドビで将来性を感じているのは、AI(人口知能)の『Adobe Sensei(アドビ・センセイ)』です。
『アドビ・センセイ』は画像やイラスト、アニメーションを理解できるので、手間のかかる反復作業を任せることができます。
アドビ・センセイを導入した企業は、単純作業に人を割く必要がなくなりますね。

直近の決算

2021年09月21日(火)の引け後、アドビが2021年第3四半期の決算を発表しました。

売上高
…39億35百万ドル(前年同期比22.0％増)
純利益
…12億12百万ドル(前年同期比26.9％増)
EPS
…3.11ドル

市場予想では、売上高38億90百万ドル EPS 3.01ドルだったので、予想を上回る内容でした。
決算を受けて、株価は時間外で -3.6％程度で推移しています。

直近の株価

直近1年間の株価チャートはこちらです(2021年10月22日終値)。
アドビ株価：＋31.8％
S＆P500指数：＋31.3％

直近5年間の株価チャートはこちらです(2021年10月22日終値)。
アドビ株価：＋490.3％
S＆P500指数：＋112.5％

サービス別の売上高

アドビ(Adobe)のサービス別売上高はこちらです(2019年通期)。

定額課金
(Subscription)
…99億94.5百万ドル(前年同期比26.2％増)
製品
(Product)
…6億47.8百万ドル(前年同期比4.1％増)
サービス・サポート
(Serveices and support)
…5億29百万ドル(前年同期比8.9％増)

事業別の売上高

アドビ(Adobe)の事業別売上高はこちらです(2019年通期)。

デジタルメディア
(Digital Media)
…77億7百万ドル(前年同期比21.8％増)
デジタルエクスペリエンス
(Digital Experience)
…32億6.2百万ドル(前年同期比31.2％増)
出版
(Publishing)
…2億58.1百万ドル(前年同期比1.1％減)

地域別の売上高

アドビ(Adobe)の地域別売上高はこちらです(2019年通期)。

米国地域
(Americas)
…65億5.9百万ドル(前年同期比27.1％増)
欧州・中東・アフリカ
(EMEA)
…29億75.2百万ドル(前年同期比16.7％増)
アジア太平洋
(APAC)
…16億90.2百万ドル(前年同期比24.0％増)

国別の売上高

アドビ(Adobe)の国別売上高はこちらです(2019年通期)。

米国
(United States)
…59億418万5千ドル(前年同期比27.5％増)
米国以外の米国地域
(Other)
…6億172万1千ドル(前年同期比24.2％増)
欧州・中東・アフリカ
(EMEA)
…29億7,524万3千ドル(前年同期比16.7％増)
日本
(Japan)
…7億5,154万2千ドル(前年同期比23.3％増)
日本以外のアジア太平洋地域
(Other)
…9億3,860万6千ドル(前年同期比24.5％増)

内容別の売上高

アドビ(Adobe)の内容別売上高はこちらです(2019年通期)。

定額課金
(Subscription)
…99億9,446万3千ドル(前年同期比26.2％増)
製品
(Product)
…6億4,778万8千ドル(前年同期比4.1％増)
サービス・サポート
(Services and support)
…5億2,904万6千ドル(前年同期比8.9％増)

高い利益率

アドビ(Adobe)の最大の強みは、高い利益率です(2019年通期)。

売上総利益率
…85.0％
営業利益率
…29.3％

デジタルメディア事業(売上総利益率)
…96％
デジタルエクスペリエンス事業(売上総利益率)
…57％
出版事業(売上総利益率)
…92％

決算

直近のアドビ(Adobe)の決算はこちらです(2019年通期)。

売上高
…111億71百万ドル(前年同期比23.7％増)
純利益
…29億51百万ドル(前年同期比13.9％増)
営業利益率
…29.3％
EPS
…6.00ドル
BPS
…21.24ドル
営業キャッシュフロー
…44億22百万ドル
フリーキャッシュフロー
…40億27百万ドル

売上高・純利益

アドビ(Adobe)の売上高・純利益はこちらです。
(青色：売上高/赤色：純利益)

営業利益率

アドビ(Adobe)の営業利益率は、29.3％です(2019年通期)。

EPS(1株あたりの利益)

アドビ(Adobe)のEPS(1株あたりの利益)はこちらです。

BPS(1株あたりの純資産)

アドビ(Adobe)のBPS(1株あたりの純資産)はこちらです。

営業キャッシュフロー・フリーキャッシュフロー

アドビ(Adobe)のキャッシュフローはこちらです。
(青色：営業CF/赤色：フリーCF)

配当

アドビ(Adobe)は、配当を出していません。

配当性向

アドビ(Adobe)は、配当を出していません。

今回のまとめ

今回の記事のポイントはこちらです。

・アドビの売上高の89％は、定額課金(2019年通期)
・業界で絶対的な地位を築いている
・アドビの利益率は、とにかく高い
・AIのアドビ・センセイには将来性が期待できる

アドビ(Adobe)は、”フォトショップ(Photoshop)”や”イラストレーター(Illustrator)”、”PDF”などのサービスで知られる1982年創業の老舗ソフトウェア企業です。

過去の決算

2021年第2四半期の決算

2021年06月17日(木)の引け後、アドビが2021年第2四半期の決算を発表しました。

売上高
…38億35百万ドル(前年同期比22.6％増)
純利益
…11億16百万ドル(前年同期比1.5％増)
EPS
…3.03ドル

2020年第4四半期の決算

2020年12月10日(木)の寄付き前、アドビが2020年第4四半期の決算を発表しました。

売上高
…34億24百万ドル(前年同期比14.4％増)
純利益
…22億50百万ドル(前年同期比2.6倍)
EPS
…2.81ドル

2020年第2四半期の決算

2020年6月11日(木)の引け後、アドビが2020年第2四半期の決算を発表しました。

売上高
…31億28百万ドル(前年同期比14.0％増)
純利益
…11億ドル(前年同期比73.8％増)
EPS
…2.45ドル

市場予想では、売上高32億60百万ドル EPS 2.46ドルだったので、まちまちでした。
コロナの影響がほとんどなく、鉄壁のビジネスモデルを見せつけました。
決算を受けて、株価は時間外で＋5.7％程度で推移しています。

2020年第1四半期の決算

2020年3月12日(木)の引け後、アドビは2020年第1四半期の決算を発表しました。

売上高
…30億91百万ドル(前年同期比18.8％増)
純利益
…9億55百万ドル(前年同期比41.7％増)
EPS
…2.27ドル

2019年第4四半期の決算

2019年12月12日(木)の引け後、アドビは2019年第4四半期の決算を発表しました。

売上高
…29億9,194万ドル(前年同期比21.4％増)
純利益
…8億5,186万ドル(前年同期比25.6％増)
EPS
…2.29ドル

市場予想では、売上高29億70百万ドル EPS 2.26ドルだったので、予想を上回る内容でした。
決算を受けて、株価は時間外で＋3.1％程度で推移しています。

2019年第3四半期の決算

2019年9月17日(火)の引け後、アドビは2019年第3四半期の決算を発表しました。

売上高
…28億3,412万ドル(前年同期比23.7％増)
純利益
…7億9,276万ドル(前年同期比19.0％増)
EPS
…2.05ドル

市場予想は、売上高28億20百万ドル EPS 1.97ドルだったので、予想を上回る内容でした。
次回の決算(8月～10月)の見通しが予想を下回ったため、決算内容は嫌気されていますね。
決算を受けて、株価は時間外で-3％程度で推移しています。

2019年第2四半期の決算

2019年6月19日(水)の引け後、アドビは2019年第2四半期の決算を発表しました。

売上高
…27億4,428万ドル(前年同期比25.0％増)
純利益
…6億3,259万ドル(前年同期比4.6％減)
EPS
…1.83ドル

市場予想は、売上高27億ドル EPS 1.78ドルだったので、市場予想を上回る内容でした。
予想を上回る決算を受けて、株価は時間外で＋3.8％程度で推移しています。

2019年第1四半期の決算

2019年3月14日(木)の引け後、アドビ・システムズが2019年第1四半期の決算を発表しました。

売上高
…26億94万ドル(前年同期比25.1％増)
純利益
…6億7,424万ドル(前年同期比15.6％増)
EPS
…1.71ドル

備考

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