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バリューネックス(VALUENEX)(4422)のIPO解説と初値予想!仮条件、公募価格、決算を紹介

初値予想!バリューネックス(VALUENEX)(4422)

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9月25日(火)、バリューネックス(VALUENEX)(4422)のIPO(新規上場)が承認されました。
上場日は10月30日(火)で、東証マザーズでの上場となります。
想定時価総額は41.7億円、吸収金額は7.77億円です。
吸収金額は小さいので、初値は大きく上昇すると思います。
経常利益をみると、あまり安定していませんが特に気にするレベルではないと思います。


10月10日(水)、バリューネックス(4422)の仮条件が発表されました。
想定価格1,520円に対して、仮条件が1,770円~1,840円で決定しました。
仮条件の下限が想定価格を大きく上回っているので、需要がかなり強いようです。
バリューネックス(4422)の初値は、3,500~4,100円と予想します。
(10月10日 更新)

バリューネックス(VALUENEX)(4422)の基本情報

会社名 VALUENEX 株式会社
会社HP https://valuenex.com/
主幹事証券 SBI証券
幹事証券 大和証券
みずほ証券
岩井コスモ証券
東洋証券
エイチ・エス証券
むさし証券
藍澤證券
エース証券
極東証券

IPO日程

仮条件決定日 2018/10/10(水)
BB期間 2018/10/12(金)~2018/10/18(木)
公募価格決定日 2018/10/19(金)
上場予定日 2018/10/30(火)
上場市場 東証マザーズ

IPO情報

公募株式数 420,000株
売出株数 25,000株
O.A. 66,700株
想定価格 1,520円
仮条件価格 3,500~4,100円
公募価格 10月19日(金)に決定予定
想定時価総額 41.7億円
吸収金額 7.77億円

割当株数(配分株数)

公募株数

公募株数の一覧はこちらです。

証券会社名 引受株数 シェア
主幹事 SBI証券 353,100株 84.1%
幹事 みずほ証券 22,300株 5.3%
幹事 大和証券 13,400株 3.2%
幹事 岩井コスモ証券 8,900株 2.1%
幹事 藍澤證券 6,700株 1.6%
幹事 エース証券 4,500株 1.1%
幹事 エイチ・エス証券 4,500株 1.1%
幹事 極東証券 2,200株 0.5%
幹事 東洋証券 2,200株 0.5%
幹事 むさし証券 2,200株 0.5%
割当株数

売出株数

売出株は25,000株

O.A.株

O.A.は66,700株

主な株主構成

株主名 比率 備考
早稲田1号投資事業有限責任組合 1,106,100株
(42.61%)
ロックアップ90日間
1.5倍解除
中村 達生(社長) 811,700株
(31.27%)
ロックアップ90日間
ウェルインベストメント株式会社 125,100株
(4.82%)
ロックアップ90日間
1.5倍解除
平澤 創 120,000株
(4.62%)
日本アジア投資株式会社 97,500株
(3.76%)
工藤 郁哉 66,800株
(2.57%)
ロックアップ90日間
ChoiJiyoung 60,500株
(2.33%)
長谷川 智彦 60,000株
(2.31%)
VALUENEX 株式会社 54,000株
(2.08%)
ロックアップ180日間
石井 正純 25,200株
(0.97%)

バリューネックス(VALUENEX)(4422)とは


バリューネックス(VALUENEX)は、世界中の文書を解析して可視化できるシステムを提供している企業です。
創業者の中村氏が開発したアルゴリズムを基盤にしたビッグデータの解析ツールを提供しています。
解析ツールは世界中の大量の文書情報の収集と解析、可視化をすることができます。
特許専用の解析ツールの『TechRadar』とテキスト文書の解析ツールの『DocRadar』が主力サービスになります。
バリューネックス(VALUENEX) IPO
バリューネックス(VALUENEX)のシステムは、190社を超える企業・団体に導入されています。
『フォーチュン500』にランクインしている日本企業の45%に採用されています。
バリューネックス(VALUENEX) IPO
バリューネックス(VALUENEX)のシステムは、トヨタ自動車やホンダ、オムロンなどの様々な企業で活用されています。
バリューネックス(VALUENEX) 導入事例
事業系統図はこちらです。
バリューネックス(VALUENEX) 事業系統図

事業

事業別売上高をみると…
・ASP 1億1,689万7千円(前年同期比9.1%増)
・コンサルティング 2億2,639万6千円(前年同期比6.6%減)
・レポート販売 14万5千円(前年同期比15.2%増)
…でした(平成29年7月末)。

VALUENEX株式会社 IPO

ASP事業

ASP事業では、以下の3つのサービスを提供しています。
『TechRadar Scope(テックレーダースコープ)』
特許出願が既に出願されているものではないか確認するツール
『TechRadar Vision(テックレーダービジョン)』
大量の特許情報を分析するツール
『DocRadar(ドックレーダー)』
最大10万件のテキスト文書情報を可視化するツール
バリューネックス(VALUENEX) ASP事業

コンサルティング事業

コンサルティング事業では、顧客に対して『TechRadar』や『DocRadar』を用いたコンサルティングサービスを提供しています。
コンサルティングには、下の図の通り、『調査コンサルティング』と『コーチング』の2種類があります。
バリューネックス(VALUENEX) コンサルティング事業

レポート販売事業

レポート販売事業では、バリューネックス社のシステムを利用して作成したレポートを提供しています。
顧客へ直接提供するか、もしくは日経新聞の運営する日経テレコンを経由しているものの2つがあります。

主な販売先

主な販売先をみると、トヨタ自動車とホンダが載っています。
直近の通期決算をみると、トヨタ自動車が13.4%占めていました(平成29年7月末)。

バリューネックス(VALUENEX) 販売先

過去の案件と比較しよう

バリューネックス(VALUENEX)のIPO(新規上場)は、東証マザーズの上場で吸収金額7.77億円、時価総額41.7億円の案件です。
下の図は、直近1年間の吸収金額は吸収金額7億円以上8億円未満、東証マザーズの上場案件です。
過去の案件をみると、いずれも大きく上昇していますね。
HEROZほど大きくは上昇しないと思います。

企業名 吸収金額
(時価総額)
初値
(変動率)
イーエムネットジャパン 7.6億円
(27億円)
7,250円
(+141.7%)
アクリート 7.3億円
(37億円)
1,542円
(+100.3%)
ロジザード 7.3億円
(24億円)
2,500円
(+177.8%)
プロパティデータバンク 7.2億円
(31億円)
4,100円
(+130.3%)
HEROZ 7.2億円
(121億円)
49,000円
(+989.9%)
和心 7.5億円
(45億円)
4,555円
(+167.7%)
ザインポスト 7.8億円
(54億円)
8,530円
(+287.7%)

調達資金の使い道

下記の手取概算額5億7,732万8千円と第三者割当増資の手取概算額9,327万3千円は、子会社の増資やソフトウェア開発などに活用する予定です。
調達資金の使い道の詳細はこちらです。

①子会社の増資
・米国子会社の『VALUENEX』の出資金に9,350万円充当予定。
②アルゴリズム研究体制の構築
・アルゴリズムの研究開発の人件費のために7,650万円充当予定。
③ASP機能改善
・ASPの改良のために毎年1,440万円充当予定。
※ASPとはアプリケーションソフトのサービスをネットワークで提供するシステム
④外部のクラウドサービス費用
・クラウドサービスを継続的に利用するための費用として、5,400万円を充当予定。
⑤採用経費
・人材採用費として1億1,550万円を充当予定。
⑥会計システム投資
・会計システムの導入と開示体制の充実のために2,000万円を充当予定。
⑦本社拡張投資
・本社拡張費用のため4,000万円を充当予定。
⑧広告宣伝費
・広告宣伝費として8,461万6千円を充当予定。
バリューネックス(VALUENEX) 資金使途

従業員の状況

従業員の状況をみると、従業員17名、平均年齢34.9歳、平均勤続年数1.8年、平均年間給与648万4,699円です。
ちなみに労働組合は結成されていません。
バリューネックス(VALUENEX) 従業員

直近の決算

直近の決算では…
・ASPサービスにかかる売上高1億1,689万7千円(前年同期比9.1%増)
・コンサルティングサービスにかかる売上高2億2,639万6千円(前年同期比6.6%減)
・営業損失 5,620万8千円(前年同期は営業利益771万1千円)
・経常損失 5,326万円(前年同期は経常利益882万3千円)
・当期純損失 5,432万1千円(前年同期は当期純利益204万6千円)
でした(平成29年7月末)。
バリューネックス(VALUENEX) 決算
バリューネックス(VALUENEX) 決算
バリューネックス(VALUENEX) 決算
バリューネックス(VALUENEX) 決算
バリューネックス(VALUENEX) 決算

役員の状況

バリューネックス(VALUENEX) 役員
バリューネックス(VALUENEX) 役員
バリューネックス(VALUENEX) 役員
バリューネックス(VALUENEX) 役員

株主の構成

バリューネックス(VALUENEX) 株主構成

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これから上場するIPOの一覧

ブロードバンドセキュリティ(4398)
上場日 9月26日(水)、時価総額 30.8億円、吸収金額 6.44億円

SBIインシュアランスグループ(7326)
上場日 9月27日(木)、時価総額 492億円、吸収金額 141億円

極東産機(6233)
上場日 9月27日(木)、時価総額 20.6億円、吸収金額 4.72億円

東京インフラ・エネルギー(9285)
上場日 9月27日(木)、吸収金額 45.5億円

ワールド(3612)
上場日 9月28日(金)、時価総額 1,314億円、吸収金額 671億円

フロンティア・マネジメント(7038)
上場日 9月28日(金)、時価総額 64.4億円、吸収金額 13.5億円

ブリッジインターナショナル(7039)
上場日 10月3日(水)、時価総額 34.7億円、吸収金額 7.34億円

CRGホールディングス(7041)
上場日 10月10日(水)、時価総額 53.5億円、吸収金額 15.8億円

Delta-Fly Pharma(4598)
上場日 10月12日(金)、時価総額 201億円、吸収金額 37.5億円

イーソル(4420)
上場日 10月12日(金)、時価総額 76.5億円、吸収金額 17.4億円

プリントネット(7805)
上場日 10月18日(木)、時価総額 70.9億円、吸収金額 25.1億円

ギフト(9279)
上場日 10月19日(金)、時価総額 88.5億円、吸収金額 22.4億円

ディ・アイ・システム(4421)
上場日 10月19日(金)、時価総額 18.5億円、吸収金額 6.35億円

リーガル不動産(3497)
上場日 10月23日(火)、時価総額 37.2億円、吸収金額 15.7億円

※吸収金額と時価総額は、想定価格をもとに算出しています。

資料

バリューネックス(VALUENEX)『有価証券報告書』より引用
バリューネックス(VALUENEX)『公式HP』より引用

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