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スプリックス(7030)のIPOの初値予想!仮条件、公募価格、決算を紹介

投資パンダの初値評価

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スプリックス(7030)IPO(新規上場)が承認されました。
上場日は6月29日(金)で、東証1部に上場予定です。
想定時価総額は355億円、吸収金額は138億円となります。

吸収金額が大きいことが気になりますが、業績はしっかりと拡大しています。
ベンチャーキャピタルが保有していないのも好材料です。

想定価格が2,180円に対して、仮条件が2,180~2,400円、公募価格が2,400円決定しました。
需要はしっかりとあったようですね。
今回のスプリックス(7030)の初値は2,600~2,850円を予想します。

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初値予想!スプリックス(7030)の仮条件、決定!スプリックス(7030)が、仮条件を発表しました。想定価格が2,180円に対して、仮条件が2,180~2,400円で決定しました。仮条件の下限が想定価格と一致しているので、需要はしっかりとあったようですね。...
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初値予想!スプリックス(7030)の公募価格、決定!スプリックス(7030)が、公募価格を発表しました。想定価格2,180円、仮条件2,180~2,400円に対して、公募価格が2,400円で決定しました。公募価格が仮条件の上限と一致しているので、需要はしっかりとあったようです。...

スプリックスは、6月29日に上場しました。
初値は2,587円(公募価格比+7.8%)でした。
相場の地合いが良くなかったので、思ったよりも低く初値がつきました。

スプリックス(7030)の基本情報

会社名 株式会社 スプリックス
主幹事証券 野村證券
幹事証券 SBI証券、大和証券、SMBC日興証券、みずほ証券、岩井コスモ証券、エース証券、極東証券

IPO日程

仮条件決定日 2018/06/08(金)
BB期間 2018/06/12(火)~2018/06/18(月)
公募価格決定日 2018/06/19(火)
上場予定日 2018/06/29(金)

IPO情報

公募株式数 412,500株
売出株数 5,119,700株
O.A. 829,800株
想定価格 2,180円
仮条件価格 2,180~2,400円
公募価格 2,400円
初値 2,587円(公募価格比+7.8%)
想定時価総額 355億円
吸収金額 138億円

スプリックス(7030)ってどんな会社?


スプリックスは、様々なブランドの個別指導塾を展開している企業です。
『森塾』のイメージが強いと思いますが、最新の教育ITを活用した『自立学習 RED』や初心者のためのダンススクール『東京ダンス Village』、塾講師の求人サイト『塾講師 JAPAN』等の様々なサービスを提供しています。
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『森塾』がここまで人気になったのは、業界初の『成績保証』システムですね。
森塾では、学校のテストで「1科目20点以上成績が上がること」を保証しています。
上がらなかった場合は、1学期分の授業料の免除する等の厳しいルールがあります。
『勉強版ライザップ』のようなサービスですね。
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『森塾』や『自立学習RED』には、指導内容に納得がいかない場合、返金する制度があります。
徹底したユーザー目線に立ったサービスがスプリックスの強みですね。

主なサービス

森塾

森塾は、『先生1人に生徒2人までという個別指導』と、『成績保証』が人気の個別指導塾です。
小・中・高校生を対象としています。
生徒数に占める中学生比率は約6割を占めています。

森塾では、東京や千葉、埼玉、金沢、新潟、茨城等で展開しています。
進出していない地域の方は見たこともないでしょうね。
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直営教室が88室、フランチャイズの教室を34室運営しています。
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スプリックスは、フランチャイズ契約で、主にロイヤルティとして月間売上高の10%を受け取っています。
ほとんどのフランチャイズ契約は、1年毎の更新となります。

森塾が人気なのは、『指導システム』、『成績保証』、『授業料の返金制度』という他ではなかなか真似できないサービスが人気だからです。

『指導システム』
森塾では「先生1人に生徒2人まで」という独自のスタイルがあり、生徒一人ひとりの個性に合わせて指導しています。

『成績保証』
森塾では、学校のテストで「1科目20点以上成績が上がること」を保証しています。
上がらない場合は、1学期分の授業料の免除等のルールがあります。

『安心の授業料』
森塾では、納得できなければ全額返金となる「返金制度」があります。

自立学習 RED

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自立学習REDは、「最新の教育ITを使って、とことん個別に学習する」個別学習塾です。
小・中学生を対象としており、テスト対策や受験指導に強みをもっています。
5科目(算数・数学・英語・国語・理科・社会)に対応しています。

教育ITを活用することで、各生徒ごとのレベルに合わせた学習プログラムを提供しています。
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直営教室を4教室、フランチャイズ教室を44教室、展開しています(平成30年4月末)。
スプリックスは、フランチャイズ契約で、主にロイヤルティとして月間売上高の10%を受け取っています。
ほとんどのフランチャイズ契約は、1年毎の更新となっています。

自立学習REDには、『満足度保証制度』があります。
『満足度保証制度』とは、指導内容に納得がいかない場合、従業を4回受ける間に申し出があれば全額を返金する制度です。

東京ダンス Village


東京ダンスヴィレッジは、様々なダンスを楽しく習うことができるダンススクールです。
池袋駅の目の前に位置しています。
日本最大級のクラス数をそろえており、人気のベリーダンスやバレエ、フラダンス、ヒップホップなどのクラスを提供しています。
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HSK

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スプリックスは、HSK公式過去問集の独占ライセンスを取得しています。
『HSK公認テキスト』等のテキストだけでなく、『HSK公認アプリ』等のアプリも提供しています。

塾講師 JAPAN

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塾講師JAPANは、塾講師のアルバイト求人数で日本最大規模のサイトです。
個別指導、集団指導、未経験者などピッタリの学習塾を見つけることができます。
無料で利用でき、応募も登録なしでできるため、簡単に塾バイトの求人を探すことができます。

事業

事業別の売上高をみると、学習塾サービス 69億4,237万円、教育関連サービス 15億6,254万円となっています。

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学習塾サービス事業

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学習塾サービス事業では、『森塾』や『自立学習 RED』等の学習塾を運営しています。
直営で展開している教室もありますが、下の図のようにフランチャイズで拡大している教室もあります。
フランチャイズ教室からは、月間売上高の10%程度をロイヤルティとして受け取っています。

教育関連サービス事業

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教育関連サービス事業では、学習塾用教材の『フォレスタ』シリーズや社会人を対象としたダンススクール『東京ダンスヴィレッジ』を運営しています。

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その他にも、学習塾のスタッフや講師を対象とした成功報酬型求人サイト『塾講師JAPAN』の運営や小学生向け読書教育プログラム『グリムスクール』、中国語検定『HSK』に関連する書籍やアプリの販売も提供しています。

調達資金の使い道

下記の手取概算額8億3,829万円と第三者割当増資の手取概算額17億42万円は、運転資金に充当する予定です。
運転資金の内訳は、設備資金に2億70百万円、広告宣伝費に5億28百万円、人件費に7億64百万円、テキストの外注費に8億円、研究開発費に1億76百万円を充当する予定です。
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従業員の状況

従業員の状況をみると、従業員387名、平均年齢29.7歳、平均勤続年数3.6年、平均年間給与475万円となっています。
ちなみに労働組合は結成されていません。
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直近の決算

直近の決算(平成29年9月期)をみると、売上高85億0492万円(前期比20.9%増)、営業利益11億6,434万円(前期比130.3%増)、経常利益11億6,539万円(前期比130.6%増)、当期純利益8億5,494万円(前期比267.2%増)でした。
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役員の状況

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大株主の状況

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資料

株式会社スプリックス「有価証券報告書」より引用
株式会社スプリックス「公式HP」より引用

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